德勤：2024年A股IPO市场将进一步放缓全年最多155只新股上市融资1660亿元

4月8日，德勤中国发布对中国内地及香港新股市场于2024年第一季度表现的分析，以及两个市场在2024年余下三个季度的前景展望。分析数据显示，2024年A股市场将会有大约115-155只新股上市，合计融资1390亿-1660亿元。

德勤分析，随着多项监管措施颁布出台，严把A股IPO准入关，有望从源头提升上市公司质量。在2024年第一季度，中国内地有30只新股融资236亿元，相对2023年首季有68只新股融资651亿元，新股数量下跌56%，而融资额减少64%。北交所及创业板新股数量领先，上交所则以新上市公司所募集的融资额领先。上交所有11只新股上市融资148亿元，深圳证券交易所有11只新股上市，募集71亿元融资额，北交所8只新股融资17亿元。

根据德勤数据，上海和深圳主板方面，2024年第一季度各新股发行市盈率，最低为20.44倍，最高为30.55倍。90%的IPO项目市盈率在20至30倍之间，较2023年第一季度上升4个百分点。10%的IPO项目(1宗)市盈率在30倍以上，2023年第一季度未有。而新股上市首日平均回报率为58.52%，最高新股首日回报率为118.05%，最低回报率为17.21%。

德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人黄玥表示：“A股市场对于新上市发行从严把关将会令到所有五个板块的新股上市数量和融资额下降。但是我们对于2024年第一季上海证券交易所仍然能够跻身全球新股市场排行榜的前五位置感到高兴，主要是由于有多家稳健的制造及科技、传媒和电信公司上市。”

德勤预测，2024年上海及深圳主板将会有25至35家公司新上市融资740亿元至840亿元，创业板将35至45只新股融资300亿元至370亿元。上海科创板或有20至25只新股上市融资280亿元至350亿元，另有35只至50只新股会在北交所上市融资70亿元至100亿元。

德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人施安廸表示，随着A股新股活动于2024年首季放慢，中国公司继续活跃到美国上市。今年首季，新股上市数字与2023年第一季度相同，但由于有来自一家消费公司的超大型上市项目，令到融资金额大增。在今年前三个月，13家中国公司于当地上市融资14.67亿美元，相对2023年第一季则有13只新股融资5.53亿美元。

施安廸说：“中国公司到美国上市的市场将面临与香港类同的命运，即更多原定于内地上市的企业将计划改往美国上市，以一个更理想的时间表募集资金。那当然还将会取决于美国投资对于这些潜在发行人的业务模式、业务可持续性和行业的接受程度。但是我们预料今年大部份中国公司会于美国总统大选举行前完成在美国上市。”